3000亿母基金，江西拼了

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赣江之滨，热闹非凡。今日（6月29日），2023江西产业基金生态大会在南昌举办。最具震撼的一幕是，千亿基金扬帆启航——江西省现代产业引导基金目标总规模3000亿元，首批1500亿元，目前各方出资陆续到位，大平台、大基金初具雏形。今天大会现场，VC/PE和产业资本云集——中国国新、达晨财智、高瓴、吉利资本、金石投资、君联资本、孚腾资本、尚颀资本、浦科投资、芯动能投资、越秀产业基金、恒信华业、温润投资、中科创星、蜂云资本、德同资本、元禾辰坤、蔚来资本、基石资本、美的资本等等齐聚，这是江西创投史上极具里程碑意义的一幕。江西出战：3000亿母基金赶来江西谋划已久。时间回到2022年2月，江西省印发《江西省产业投资大平台实施方案和现代产业发展引导基金实施方案》，推动构建万亿级产业投资大平台，组建千亿级产业投资基金群。其中，江西国控私募基金管理有限公司（简称“国控基金”）担任“千亿大基金”工程的建设主体，由江西省国有资本运营控股集团有限公司全资设立。随后不到3个月，江西省现代产业引导基金（简称“引导基金”）正式出炉——2022年5月18日，引导基金成功在中基协备案，总规模3000亿，首期1500亿。其中，省级出资300亿，撬动地市资金、金融资本和社会资本1200亿。自此，江西拉开大基金时代序幕。作为支撑江西省现代经济生态体系的资本动能，该引导基金重点围绕江西省科技创新和“2+6+N”产业进行投资布局，促进资本招商和科技成果转化及产业化应用。投资界了解到，引导基金存续期15年，其中投资期10年，退出期5年。为此，江西省现代产业引导基金优化了基金管理体系——采用“领导小组+管理机构+基金管理公司”三级管理架构，引导基金作为一级母基金出资不超过30%，并设立政策型和市场型两类基金。其中，政策型基金主要采取“区域母基金+子基金”的投资模式，实现省、地、市县三级联动，配合地方政府定向招引优质公司，精准扶持产业发展；针对省委省政府重点打造的产业，推进新能源、科创、数字经济、中医药等行业基金的设立。过去一年，设立了南昌、九江、景德镇、萍乡、上饶、吉安、赣江新区基金等区域母基金。此外，江西省现代产业引导基金还积极推动国家军民融合基金、国家绿色发展基金等在江西设立子基金，并设立了行业母基金，支持发展新能源、航空产业、中医药等行业。而在市场型基金方面，该引导基金主要采取“母基金+子基金”投资模式，直接由国控基金公司遴选基金管理人，以返投为抓手，兼顾产业项目招引和财务合理回报。短短一年时间，引导基金团队深入长三角、粤港澳大湾区市场，对接100余家机构，截止目前已落地江西基金56支；同时，引导基金与广东、上海国资及头部投资机构探索成立合资基金管理公司，对部分区域母基金和子基金采用双GP模式。印象深刻是2022年12月，国控基金与达晨财智签署战略合作协议，双方将以股权合作方式在基金投资、产业培育及其他领域开展全方位战略合作。悄然间，以往被视为“创投荒漠”的江西开始迎来一批批投资人。投资人去江西曾几何时，江西在中国创投版图上并不活跃。尤其在互联网时代，江西几近隐身，直到新能源时代，这里散发着无穷的魅力。聊起江西，达晨财智创始合伙人、董事长刘昼印象深刻。自2009年起，达晨便已开启对江西的关注，在新材料、体外诊断、食品安全测试等领域落子投资，陪伴和见证了煌上煌、恒大高新等数家江西企业成功上市，最近几年更是加大布局力度，在包括新能源、碳中和、新材料等新兴赛道。众所周知，江西在有色金属冶炼、建材、电子设备制造等行业有着突出表现，其中有色金属产业规模连续多年位于全国首位，电子信息产业规模营收近年持续增长、领跑中部，锂资源保有量位居全国第三，拥有着如江铜集团、赣锋锂业、晶科能源等龙头企业代表。2022年，江西宜春意外成为新能源投资人热门出差地。资料显示，宜春坐拥全球最大的多金属伴生锂云母矿，被誉为“亚洲锂都”，工业增加值突破了1000亿元。与此同时，宁德时代、比亚迪、国轩高科等新能源产业企业入驻宜春，也让宜春新能源（锂电）产业迎来“井喷式”发展。还有赣州。能源圈内流传一个观点：全球稀土看中国，中国稀土看江西赣州。须知道，稀土被誉为足以媲美石油的战略资源。而赣州已经形成完整产业链，每年产出全球70%的中重稀土、60%的钨矿，素有“稀土王国”、“世界钨都”的美誉。另外，九江市已经形成石油化工、钢铁有色冶金、纺织服装、装备制造、电力新能源为主体的五大支柱型产业；闻名全球的陶瓷之乡景德镇也在不断蜕变。近年来，景德镇构建了陶瓷、航空、精细化工和医药+文化旅游+其他优势产业的“3+1+X”特色产业体系……不胜枚举。去年聊了一圈人民币基金，大家或多或少都会提到江西。“整体而言，江西在新能源、新材料、先进制造、航空等领域有资源禀赋优势和产业基础优势。”中科创星创始合伙人米磊总结。最近几年，在碳中和、制造强国等大背景下，江西的有色金属和稀土等资源，能够为新能源汽车、储能、航空等产业提供重要原材料，再发展空间巨大。“经过多年积累形成的‘资源禀赋+龙头企业’模式也十分有看点。”欣旺达创始人王明旺曾评价：“近年来，江西资源优势凸显，投资环境优化，营商氛围浓厚，经济发展迅猛，让我们看到了发展的良好机遇，也深深吸引我们聚焦江西、投资江西。”2021年8月，欣旺达投资200亿元在南昌打造动力电池生产基地，项目一期在厂房主体交付后4个月就实现了产品下线，二期、三期也陆续投产运营。“得益于江西锂矿以及稀土等资源优势，不少电池公司纷纷在江西落户。未来几年，江西有望成为新能源行业的重要产业集中地。”一位来自北京的投资人判断。千亿基金群爆发一座座城市投身产业之战其实这一幕我们并不陌生——过去两年，全国引导基金遍地开花，“基金招商”情景应接不暇，从深圳“20+8产业集群”，到成都、安徽、广州、重庆、浙江.....一个个超级基金群应运而生。如此热闹的一幕幕，背后大多有着相似诉求——全力拼经济，争抢新兴产业。当土地财政时代渐行渐远，产业升级转型成为各地迫在眉睫的任务，如何吸引高质量人才，提供高质量就业机会？答案大多是发展极具科技含量和高产值的新兴产业。而风投机构，则是距离新兴产业最近的一批人。以江西为例，随着基金招商生态逐渐形成，重大项目相继落地——截至目前，江西引导基金投资项目550个，基金投资规模约438亿元，其中投资江西项目87个，基金投资规模约215亿元。围绕新能源、电子信息等战略新兴产业，江西省已落地开工的优强项目4个，项目投资规模183亿元，同时正在洽谈的项目10余个，落地后预计投资规模超500亿元。这只是一个开始。好客江西，继续热情伸出橄榄枝。今天大会现场，江西国控集团党委书记、董事长江尚文向各方发出诚挚邀约：一是强化投资机构合作。希望与各投资机构开展全方位、多角度、深层次的合作，正如今天下午现场专门设置了LP与GP的对接环节，并安排南昌、赣州、吉安三个地市做产业推介，希望各位投资界朋友与各地市深入交流，共同组建各类区域子基金，利用好投资机构的产业资源，围绕当地优势产业招大引强，帮助当地补链、延链、强链。二是发挥产业资本力量。今天现场邀请了多家知名产业资本（CVC），以及江西本土的20家上市公司代表和50家拟上市公司代表参会，欢迎各位企业家与投资机构、产业资本一道，共同组建专项子基金、并购基金，利用链主企业优势，围绕上下游企业进行投资、并购，招引有意来赣发展的产业项目。而前一天，江西省委书记尹弘会见出席江西产业基金生态大会的嘉宾时谈到，衷心希望各家机构将各自擅长的投资领域和江西重点产业结合起来，精心设计基金方案、提出真知灼见，把平台做得更活，帮助江西省现代产业引导基金做优做强做大。持续关注江西、深耕江西，吸引更多优质资源、优势企业、优秀人才落地落户江西，帮助引进更多大项目、好项目，积极助推江西产业高质量发展。“雄州雾列，俊采星驰”，这是历史对江西的生动阐释。眼下，历史车轮滚滚而来，中国正处在一场波澜壮阔的产业变迁，“逆天改命”的机会摆在了所有城市面前，没有人愿意缺席。